Первая "Полярная Олимпиада" состоялась в городе Мурманск 30 марта 1934 года. На первом Празднике Севера (это официальное название) состязались 86 лыжников из пяти городов России - Мурманска, Ленинграда, Москвы, Петрозаводска и Вологды, - участвовавших как в классических лыжных гонках, так и в массовых кроссах и специальных соревнованиях по военизированной программе, объединявшей лыжные гонки со стрельбой, своеобразное подобие биатлона.

В 1937 году в список проводимых на празднике соревнований были включены гонки на оленьих упряжках, проводящиеся и в наше время, и горнолыжный слалом. С 1939 года начали проводиться соревнования по хоккею с мячом среди мужчин.

Традиция проведения Праздника Севера не была прервана даже Второй мировой войной, когда спортсмены прибывали на соревнования прямиком с фронта. На годы войны пришлась юбилейная, десятая Олимпиада, победителю которой было присвоено почетное звание «Абсолютный чемпион Праздника Севера». Кроме того, в годы войны к гонкам на оленьих упряжках были добавлены соревнования по перевозке грузов на оленях, а в 1945 году - буксировка лыжника оленями.

С 1961 года, помимо спортивных соревнований для взрослых, начали проводиться юниорские состязания - Праздник Севера школьников, а в 1962 году к проводимым видам спорта добавился хоккей с шайбой. Сейчас это спортивные соревнования по зимним видам спорта, проводящиеся ежегодно в начале весны в Мурманской области. Соревнования проводятся среди участников из разных стран, как любителей, так и профессионалов. Изначально соревнования проводились только среди лыжников.