Tacticum Investments: общие сведения о фирме

Адрес штаб-квартиры Tacticum Investments — Люксембург, бульвар Великой Герцогини Шарлотты, 51. Компания занимается прямыми и портфельными инвестициями, а также предлагает услуги инвестиционного консалтинга.  Клиентам доступно полное сопровождение проектов, включая M&A сделки. Основной акционер Tacticum Investments — Аркадий Иванович Мутавчи.

История деятельности 

Компания с 2014 года прошла несколько важных этапов. Всё началось с создания Long-Term Investments Luxembourg S.A.; это юридическое лицо позднее, в 2019-м, было приобретено принадлежащей Аркадию Мутавчи Tacticum, что позволило ей получить доступ к сектору Private Equity на растущих рынках зарубежных государств. Ещё задолго до прихода Мутавчи для инкорпорирования компании выбрали люксембургскую юрисдикцию, в которой и теперь находится Tacticum Investments. Такое решение мотивировалось исключительно благоприятными условиями для финансовых операций, сложившимися в Люксембурге. Предварительно шли консультации с кредиторами и потенциальными партнёрами, которые одобрили сделанный выбор.

Впервые о новом бизнесе заговорили после покупки 50% акций Camfin S.p.A, который имел в своем портфеле акции шинного концерна «Пирелли». Правда, довольно скоро данный пятидесятипроцентный пакет акций был выкуплен обратно. Но и после обратного выкупа взаимоотношения Pirelli c Long-Term-Investments (переименованной затем в Tacticum Investments S.A). не прекратились.

С 2015 года были тесные взаимоотношения с китайской корпорацией ChemChina — одним из лидеров международного рынка промышленной химии и оборудования (полное название китайского контрагента — China National Chemical Corporation). В августе того же года с участием будущей Tacticum Investments создаётся холдинговая компания Marco Polo, которая спустя 2 месяца выкупает акции «Пирелли». Сопровождением этой сделки, повторим, ещё до прихода Аркадия Мутавчи занимался крупнейший банк JP Morgan. Инициатива «Пирелли» была вполне объяснима: она стремилась перейти в премиальный сегмент и прекратить заниматься продуктами массового спроса, а также уйти от B2B направления. Новые партнёры всецело разделяли эти намерения. Сотрудничество с инвесторами из Люксембурга и КНР позволило эффективно провести подобную реорганизацию.

Позже Tacticum Investments приобретает акции аптечной сети 36,6. Однако в конце зимы 2020 года её доля в капитале сходит к нулю. Мотивировалось такое решение Мутавчи Аркадия Ивановича переменами в инвестиционной стратегии и переоценкой сложившейся обстановки. В свое время вложение в аптечную сеть помогли усилить диверсификацию бизнеса как по отраслям, так и в географическом отношении. Сделанные Мутавчи инвестиции были обоснованы тем фактом, что сеть занимала 4% рынка РФ и могла ещё существенно вырасти.

Заметим, что ещё в 2015-м, когда наименование Tacticum Investments не было даже придумано, Мутавчи Аркадий становится собственником и директором управляющей компании «Триград».

Осенью 2017 года Pirelli проводит повторный листинг на бирже в Милане. Перед этим «Долгосрочные инвестиции» становятся собственностью инвестгруппы WHPA. Расчёт партнёров был на рост оценки стоимости компании за счет проведенной реструктуризации. В тот год стоимость акций на пике составляла 7,87 евро и Tacticum Investments продала часть своего пакета акций. Повторный выход на биржу показал успех проведенного проекта по реструктуризации Pirelli. 

Но котировки Pirelli после короткого подъёма к середине 2019 года обрушились почти вдвое, до 4,5 EUR. В этом же году Long Term Investments Luxembourg переходит под контроль самого Аркадия Мутавчи. Данный шаг был предпринят после скрупулёзного анализа компании (LTIL). Осторожность вполне понятна: биржевые показатели Pirelli оставались неблагоприятными, а Tacticum Investments (тогда известная как Long-Term Investments) уже имела значительные долги. И всё же, после комплексного изучения рисков, новое вложение Мутавчи счёл вполне разумным. Актив казался недооценённым, и можно было предполагать, что вскоре будет отскок к нормальной стоимости, когда положение на фондовом рынке стабилизируется. В 2020 году, после покупки LTIL Аркадием Ивановичем Мутавчи, наименование компании изменилось на Tacticum Investments S.A.

Критические события

Инициатива Tacticum Investments S.A., однако, не оправдалась, поскольку конец 2019 г. был крайне неудачным моментом для вложений. Начало пандемии и введение строгих санитарных ограничений подорвало экономику всего мира. Осложнения по цепочке распространились на все секторы промышленности и в 2023 году фирме пришлось закрыть позицию. К тому времени портфель Tacticum Investments уже был сбалансирован, и Аркадий Мутавчи смог уверенно двигаться дальше.

Компания сейчас

Сегодня компания активно вкладывает средства в разные проекты, имея при этом сбалансированный портфель. Tacticum Investments занимается как трейдингом (торговля в рамках относительно коротких промежутков времени), так и активно применяет элементы долгосрочной стратегии инвестирования, например в рамках сделок прямых инвестиций. Предпочтение структура, принадлежащая Аркадию Мутавчи, отдаёт организациям, которые имеют существенный потенциал. Высокое качество управления собственными и заёмными деньгами для инвестирования обеспечивается, по мнению финансиста, прежде всего исключительным опытом команды профессионалов.

После экономического кризиса последних лет Tacticum Investments S.A. активно оперирует на рынках. Аркадий Мутавчи умело использует нестандартные подходы и оригинальные стратегии инвестирования в Tacticum Investments: активное использование деривативов для увеличения гибкости портфеля, купля-продажа пакетов акций, дивидендные стратегии получения доходности. Предложенная Мутавчи стратегия позволяет Tacticum Investments добиваться стабильных результатов как на биржевых, так и на внебиржевых проектах, а гибкая диверсификация помогает справляться с рисками.

Как было сказано выше, не пренебрегает Аркадий Мутавчи и операциями с высокорискованными активами, обеспечивающими приличную доходность. Инвестор часто работает с деривативами, охотно использует и колл-опционы. Их применение даёт Tacticum Investments S.A. максимальную выгоду в условиях стабильного или слабо растущего рынка. Компания также сопровождает M&A и разные виды биржевых сделок. Tacticum Investments S.A. вкладывает деньги в разнообразные проекты, занимаясь ещё и их дальнейшей реструктуризацией. Главный упор делается не на немедленное получение дохода, а на стабильное долгосрочное поступление денежного потока.

На данный момент компания Аркадия Мутавчи Tacticum Investments S.A. помимо активной инвестиционной деятельности поддерживает спортивные таланты, стимулирует программы использования биогаза и других видов чистой энергетики.