Теодорос Терзопулос родился в деревне Макригиалос в области Пиерия, Северная Греция. Учился в театральной школе К. Михайлидиса в Афинах, под руководством таких преподавателей, как Георгий Севастикоглу, Леонидас Тривизас и собственно Костис Михайлидис. С 1972 года, на протяжени четырех лет занимался в Берлинском ансамбле у Хайнера Мюллера, Манфреда Векверта, Рут Бергхаус и Эккехарда Шалля.
В 1981 году стал руководителем Школы драмы Государственного театра Северной Греции в Салониках, и художественным руководителем Международного собрания античной драмы в Дельфах с 1985 года по 1988 год. В Дельфы он приглашал известных мастеров международной театральной сцены, таких как Хайнер Мюллер, Марианна Макдональд, Тадаши Сузуки, Роберт Уилсон, Андрей Щербан, Воле Сойинка, Мин Танака, Юрий Любимов, Анатолий Васильев, Анджей Вайда.
В 1985 году основал в Дельфах театральную группу «АТТИС». С 1990 года является одним из основателей Международного института средиземноморского театра, объединяющего 22 средиземноморские страны.
С 1991 года является президентом Международного института средиземноморского театра в Греции. Институт выступает организатором целого ряда мероприятий - международный фестиваль «Насилие и мир в средиземноморском театре», Патра 1991 год, «Дни театрального образования», Митилена, конференции.
С 1993 года Теодорос Терзопулос - председатель Международного комитета Театральной олимпиады. В 1995 году, в качестве художественного руководителя Первой Театральной олимпиады в Дельфах, проходившей под названием «Пересекая тысячеления», он пригласил принять в ней участие выдающиеся коллективы и деятелей искусства из разных стран.
Выступал председателем Второй Театральной олимпиады «Создавая надежду», которая проводилась в городе Сидзуока, Япония, в 1999 году, Третьей Театральной олимпиады «Театр для людей» в Москве в 2001 году, Четвёртой Театральной олимпиады «Через границы» в Стамбуле в 2006 году и Пятой Театральной олимпиады «Сцена сердца» в Сеуле, Южная Корея, в 2010 году.
В 2005 году организовал новое Международное собрание античной драмы в муниципалитете Сикиона, область Коринфия в Греции, которое проводилось под названием «Skotos emon faos». В 2006 году проводилось второе Международное собрание античной драмы в Сикионе под названием «Нисхождение». Третье Международное собрание античной драмы под названием «Отмщение» состоялось в 2011 году. Теодорос Терзопулос и труппа театра «АТТИС» совершили множество турне по Греции и зарубежным странам. За 28 лет своей истории «Аттис» поставил 1900 спектаклей по всему миру.
Методика работы «АТТИСа» по интерпретации древнегреческой трагедии преподается в театральных школах и на кафедрах античности в 30 университетах по всему миру. Кроме того, театр «АТТИС» организует многочисленные семинары и мастерские, где преподается его методика работы.
Теодорос Терзопулос получил множество театральных наград в Греции и за рубежом. О его методике работы и подходе к театру изданы многочисленные книги и их переводы на греческом, английском, немецком, турецком, русском и китайском языках.