В городе Пханмунджом в 10 часов утра 27 июля 1953 года, состоялось подписание Корейского соглашения о перемирии. Документ положил конец боевым действиям Корейской войны. Со стороны сил ООН документ заверил генерал-лейтенант армии США Уильям Гаррисон, со стороны Корейской народной армии и Китайских народных добровольцев северокорейский генерал Нам Иль. Представитель Южной Кореи генерал Чхве Доксин присутствовал на церемонии, однако поставить свою подпись отказался.

Соглашение установило демилитаризованную зону на 2 километра по обе стороны от существовавшей линии фронта, привело к прекращению огня и установило условия возвращения военнопленных. Демилитаризованная зона стала, за немногими исключениями, безлюдной нейтральной полосой, образующей фактическую государственную границу между двумя Кореями.

Когда после длившейся с 21 апреля по 9 июня 1951 года Кэсон-Сеульской операции активной обороны фронт окончательно стабилизировался в районе 38-й параллели, сторонам конфликта стало ясно, что какие-либо наступательные действия практически невозможны. С одной стороны, северокорейско-китайские войска имели явное преимущество в живой силе, с другой - войска ООН в Корее превосходили противника в авиации, артиллерии и другой военной технике.

В июне 1951 года в Москве были проведены переговоры между Иосифом Сталиным, Ким Ир Сеном и членом ЦК Компартии Китая Гао Ганом о целесообразности перемирия, после чего 23 июня представитель СССР в ООН Яков Малик выступил с предложением о прекращении огня и отводе войск воюющих сторон от 38-й параллели.

После предварительных переговоров, состоявшихся 8 июля 1951 года, начались официальные переговоры в городе Кэсон, находящимся под контролем КНДР крупнейшем ближайшем к границе населенным пунктом. Северокорейскую делегацию возглавил начальник Генерального штаба Нам Иль, а со стороны ООН - главнокомандующий ВМС США на Дальнем Востоке Тернер Джой.

В то же время Ли Сын Ман являлся противником переговоров, считая, что Южная Корея должна продолжать наращивать свои вооруженные силы с тем, чтобы достичь реки Ялуцзян и силой осуществить объединение корейского народа.

Такая позиция не была согласована ООН, однако даже без международной поддержки Ли Сын Ман и южнокорейское правительство развернули массированную кампанию по мобилизации общества в пользу продвижения к Ялуцзян. Национальная Ассамблея единогласно приняла резолюцию, требующую продолжения войны за «независимость и единство нации». Однако в конце июня Ассамблея решила поддержать переговоры о перемирии.

После того, как в ходе начавшихся 18 августа и 29 сентября 1951 года наступлений войска Южной Кореи и ООН не смогли прорвать оборону КНДР, переговоры были возобновлены 25 октября в Пханмунджоме. Одновременно с этим обе стороны начали строительство оборонительных сооружений. Весной и летом 1952 года со стороны Южной Кореи предпринимались многочисленные попытки прорвать фронт.

С 14 октября по 25 ноября 1952 года и с 25 января 1953 года войска ООН предприняли не принесшие значительных результатов наступления. С 1 мая по середину июля несколько относительно успешных наступлений были проведены объединенными северокорейскими и китайскими войсками, что ускорило проведение переговоров. К 19 июля 1953 года было достигнуто согласие по всем пунктам соглашения о перемирии, а 20 июля началась работа по определению места прохождения демаркационной линии. Соглашение было подписано 27 июля.

В январе 2010 года власти КНДР заявили, что хотят провести переговоры с США по заключению мирного договора, который бы пришел на смену соглашению о перемирии, прекратившем корейскую войну. В результате обострения отношений между Северной и Южной Кореей, 5 марта 2013 года Северная Корея заявила о возможности прекращения действия перемирия, а 8 марта того же года аннулировала соглашение 1991 года о ненападении с Южной Кореей. О выходе из перемирия КНДР объявила 13 марта 2013 года.