Карэн Бадалов родился в 1965 году в городе Москва. Его отец родом из Тбилиси, по профессии кинооператор, который  начинал свою карьеру в студии «Грузия-фильм». А затем, в течение 30 лет, работал на киностудии им. М. Горького. Несмотря на это, в детстве Карэн и думать не хотел о том, чтобы стать актером. И актерское образование он получил далеко не сразу.

Кино, как известно, прежде всего, визуальный ряд, где внешность имеет огромное значение. Советское кино было менее клишированное, менее подверженное стереотипам. Любовь к физике и математике, особенно в старших классах привела Карэна в Московский институт стали и сплавов. А вот по своей специальности физика металлов, он не работал никогда.

Он стал ходить в театральную студию в Нескучном саду в Москве, а затем в 1988 году поступил в ГИТИС на режиссерский факультет. Занимался в студии Театра пластической драмы Гедрюса Мацкявичуса. Мастером его был Петр Фоменко. По воле судьбы Карэн Бадалов стал одним из первых актеров театра «Мастерская Петра Фоменко», театр был основан как раз в год его выпуска из ГИТИСа.

Дебют Бадалова в кино состоялся в 1991 году в фильме-спектакле «Повести Белкина: Гробовщик» режиссера Петра Фоменко. В 1993 году он принял участие в совместном проекте швейцарского телевидения и BBC – в телефильме «Русские казаки и гроб Чарли Чаплина» режиссера Пола Павликовски. Съемки проходили в России. В основе этого проекта лежит реальная история о том, как был похищен гроб Чарли Чаплина из его могилы в Швейцарии. Это был его первый фильм и одновременно одна из главных ролей.

С 2009 года Карэн Бадалов преподает актерское мастерство в ВТУ имени Щепкина, он участвует в спектаклях «Война и мир. Начало романа», «Волки и овцы», «Дом где разбиваются сердца», «Носорог», «Одна абсолютно счастливая деревня», «Три сестры», «Триптих» и другие.