Лора Линни родилась 5 февраля 1964 года в городе Нью-Йорк, США. Ее мать была медсестрой в клинике для онкологических больных, отец - драматургом, параллельно преподавал в университете. К сожалению, родители Лоры развелись, когда она была маленькой. Особого дохода у ее матери не было, поэтому были вынуждены жить в крохотной однокомнатной квартире.

После окончания школы Лора поступила в университет. Через год, 1983 году, перевелась в творческий ВУЗ, где получила диплом бакалавра искусств. Там же увлеклась театром, с удовольствием принимая участие в студенческих спектаклях. После получения диплома Линни решила продолжить образование и поступила в престижную школу актерского мастерства Джуллиарда в городе Нью-Йорк.

Свои первые роли Лора сыграла в начале 1990-х годов. Это были эпизоды в картинах «Дэйв» и «Масло Лоренцо». Вскоре ей предложили участвовать в сериале «Городские истории». Проект был популярен у зрителей, а потому Лору начали узнавать. Этот сериал стал стартом ее актерской карьеры, после съемок она получила несколько предложений от голливудских режиссеров. Среди заметных проектов тех лет - «Конго», «Абсолютная власть» и «Первобытный страх».

О Лоре Линни узнал весь мир после того, как в прокат вышел фильм «Шоу Трумана». Актриса сыграла в нем супругу главного героя, в исполнении неподражаемого Джима Керри. В 2000 году актриса снялась в драме «Можешь рассчитывать на меня», за что актриса стала номинанткой на премию «Оскар».

Затем был фильм «Кинси», где Лоре пришлось поправиться на девять килограмм, как требовал режиссер. В 2005 году была задействована в нескольких проектах, в том числе, «Кальмар и кит», за который была номинирована на «Золотой глобус». Через два года снова была в числе номинантов на «Оскар» за роль в драме «Дикари». В этом фильме сыграла сестру главного героя.

В 2008 году зрители увидели сериал «Джон Адамс», в котором Лора исполнила роль жены американского президента. За эту работу актриса получила сразу несколько престижных наград, в том числе «Золотой глобус». Второй «Золотой глобус» появился в ее коллекции после фильма «Эта страшная буква «Р». Сюжет картины рассказывает о женщине, больной раком. Снималась в фильмах «Детали», «Пятая власть» и «Гайд-Парк на Гудзоне».

Лора Линни впервый раз вышла замуж в 1995 году. Ее супругом стал актер Дэвид Эдкинс. Брак просуществовал лишь пять лет. Четыре года Лора жила одна и романов с мужчинами не заводила. Но в 2004 году познакомилась с Марком Шауэром, агентом по недвижимости. Пять лет спустя, 2 мая 2009 года, поженились. Еще через пять лет у супругов родился сын Беннетт Армистид Шауэр.