Уильям Лассел родился 18 июня 1799 года в городе Болтон, Великобритания. Получил образование сначала в родном городе, а затем в Академии Рочдейл. С 1814 по 1821 год учился в Ливерпуле по специальности «торговля». Заработал состояние, как пивовар, и вложил средства в свое увлечение астрономией.
Лассел построил обсерваторию в пригороде Ливерпуля, оснащенную 24-дюймовым телескопом-рефлектором. Для этого телескопа соорудил инновационную для того времени экваториальную монтировку, которая позволяла компенсировать вращение земли и легко следить за объектами на небесной сфере. Сам полировал зеркало, используя самодельный шлифовальный станок.
В 1846 году Уильям Лассел открыл Тритон, крупнейший из спутников Нептуна, всего через семнадцать дней после открытия самого Нептуна немецкими астрономами Иоганном Готтфридом Галле и Генрихом Луи д'Арре. В 1848 году стал независимым соавтором открытия Гипериона, спутника Сатурна. Позднее, 24 октября 1851 года ученый сделал открытие двух новых спутников Урана - Ариэля и Умбриэля.
В том же году Королева Виктория посетила Ливерпуль и астроном Лассел оказался единственным, с кем захотела лично встретиться королева.
В 1855 году Уильям Лассел построил 48-дюймовый телескоп-рефлектор, который установил на Мальте, так как там астроклимат значительно лучше, чем в Британии. Там же составил каталог нескольких сотен новых туманностей. По возвращении в Великобританию после нескольких лет на Мальте переехал в Мейденхед и управлял своим 24-дюймовым телескопом в обсерватории.
Лассел являлся членом Королевского астрономического общества, а с 1870 по 1872 год занимал должность президента этого общества. Также входил в Королевское литературное общество. Получил почетную степень доктора права в Кембриджском университете.
Уильям Лассел умер 5 октября 1880 года в возрасте восьмидесяти одного года в городе Болтон в Великобритании.
Золотая медаль Королевского астрономического общества, 1849
Королевская медаль Лондонского королевского общества, 1858
В его честь названы
кратер на Луне
кратер на Марсе
кольцо Нептуна
В Университете Ливерпуля премия имени Уильяма Ласселла присуждается студенту с наивысшими оценками, окончившими бакалавриат по физике с астрономией