Первое кораблекрушение пассажирского океанского парохода произошло 27 сентября 1854 года, в 65 милях к юго-западу от мыса Рейс. В этот день американский колесный пароход «Арктик» в густом тумане наскочил на небольшой французский паровинтовой бриг «Веста» с грузом рыбы. В результате погибло более 300 человек, включая всех женщин и детей.

Созданный для перевозки пассажиров через Атлантический океан, «Арктик» имел деревянный корпус и мог развивать скорость до 13 узлов, 3 000 тонный «Арктик» был в то время самым большим и роскошным из пароходов Collins Line и работал в Ливерпуле. К сожалению капитан корабля, Джеймс Люс, не принял обычных мер безопасности в тумане - он не замедлил скорость, не включил корабельную сирену и не добавил дополнительных вахтенных.

«Арктик» получил несколько пробоин, и вода быстро залила топки котлов. Капитан потерял контроль над ситуацией, и среди паникующих пассажиров возобладало право сильного. Шлюпки были спущены на воду, но паника и падение дисциплины среди экипажа привели к тому, что места в шлюпках были заняты в основном самими членами экипажа и наиболее физически сильными пассажирами, среди которых был французский посол, герцог де Грамон, который прыгнул за борт прямо в одну из последних спущенных шлюпок.

Оставшиеся на борту гибнущего судна сооружали самодельные плоты или погибли, оставшись. В отличие от своей команды, капитан не покинул корабль, но, несмотря на это, выжил. В это же время «Веста», получившая почти смертельные повреждения, была спасена путем сброса балласта и смогла добраться до Сент-Джонса на острове Ньюфаундленд.

Две из шести шлюпок добрались до побережья и еще одна была подобрана проходящим мимо пароходом, который также спас несколько выживших на самодельных плотах. Среди них был капитан, который выбрался на поверхность после того, как судно пошло ко дну. Он спасся, зацепившись за обломки кожуха колеса парохода, и продержался таким образом два дня. Оставшиеся три шлюпки исчезли без следа.

В итоге погибло более 300 человек, 85 выжили, включая 61 члена экипажа и 24 пассажиров мужского пола. Все дети и женщины погибли, среди них была жена и двое детей Эдварда Коллинза. Также погиб британский архитектор, художник, археолог и путешественник-исследователь, один из основателей майянистики Фредерик Кезервуд. На Гринвудском кладбище в Бруклине, Нью Йорк, поставлен большой памятник всем, кто погиб в результате крушения.